摘要：
基於ACE Markets全球金融市場即時監測系統、多維度資料交叉驗證及宏觀邏輯推演，近期貴金屬市場呈現「暴漲與巨震交織」的極端行情－黃金、白銀年初凌厲漲勢與後續劇烈波動形成鮮明對... 
基於ACE Markets全球金融市場即時監測系統、多維度資料交叉驗證及宏觀邏輯推演，近期貴金屬市場呈現「暴漲與巨震交織」的極端行情－黃金、白銀年初凌厲漲勢與後續劇烈波動形成鮮明對比，資金狂熱湧入與迴調風險同步凸顯。作為深耕全球交易的專業平台，ACE Markets透過地緣風險監測模組、資金流向追蹤工具及技術分析體系，精準捕捉行情脈絡，為投資人拆解趨勢本質與實操路徑。
一、行情全景：暴漲之後迎史上罕見巨震
ACE Markets即時行情監測數據顯示，2026年初貴金屬開啟「狂飆模式」：現貨黃金自1月初累計漲幅超20%，一度在周四亞盤觸及5596.7美元/盎司歷史新高；現貨白銀漲勢更猛，年內漲幅達50%，最高站上121美元/盎司，關口突破120。若漲勢延續，黃金可望創下1980年以來最大月漲幅，延續2023年以來的強勁上行趨勢。
然而，狂熱背後波動急劇升溫，上演史上罕見巨震：現貨黃金美盤時段一度跌至5105美元/盎司，單日振幅接近500美元，1分鐘K線出現「跌超100美元+漲超100美元」的極端行情，創下319美元歷史最大單日跌幅（前一交易日剛創240美元史上最大單日漲幅），最終收報5370.87美元/盎司，微跌0.85%；白銀同步承壓，盤中跌超10美元，尾盤一度轉漲，最終收盤115.46美元/盎司，跌1.12%。週五回檔壓力進一步顯現，黃金亞盤極速下挫跌破4700美元/盎司大關，白銀同步走低。 ACE Markets波動預警系統已提前捕捉到技術面超買訊號，為用戶推送了風險提示。
二、資金動向：亞洲ETF成增持主力，追蹤核心流向
貴金屬強勢行情的背後，是全球資金的強力助推，其中亞洲投資者參與度尤為突出——這一趨勢被ACE Markets全球資金監測系統精準鎖定。根據平台整合彭博數據顯示，1月份亞洲地區貴金屬ETF淨流入高達71億美元，多檔基金吸金量創歷史紀錄：
中國市場：針對散戶的華安易富黃金ETF單只吸引19億美元資金，國投瑞銀白銀期貨LOF（中國唯一純白銀基金）因資金狂熱湧入導致淨值高溢價，先後暫停申購與交易，足見需求火爆；
韓國市場：三星KODEX白銀期貨專案ETF1月淨流入2.316億美元，創下歷史紀錄；
香港市場：作為全球黃金交易中心，本週新增2檔貴金屬相關基金，涵蓋實體追蹤、槓桿期貨、礦業股等類型，ACE Markets產品研究團隊已同步更新相關產品分析報告，提供使用者設定參考。
三、漲勢驅動：多重邏輯共振，提前研究核心支撐
ACE Markets透過宏觀政策追蹤系統、地緣風險監測模組及供需模型分析，明確本輪貴金屬上漲是多重因素協同作用的結果：
地緣政治催化：美國總統川普對伊朗的政策權衡（含定點打擊選項）持續加劇地緣緊張，推升全球避險情緒，ACE Markets地緣風險指數已連續多日處於高位預警區間；
美元與政策支撐：聯準會維持利率不變後，鮑威爾言論未能扭轉美元弱勢，美元自2022年初以來的低位持續走弱，為貴金屬上漲打開空間——這與ACE Markets此前對美元走勢的預判一致；同時，市場對美聯儲獨立性的擔憂、美國政府預算赤字膨脹及政策不確定性，削弱投資者對美元需求升溫，非美投資資產升溫；
長期配置支撐：世界黃金協會數據顯示，除2025年5月外，黃金ETF持股去年每月均成長，各國央行持續購金形成「托底」效應，ACE Markets央行行為監測數據顯示，新興市場央行仍是購金主力。
四、風險預警：超買與流動性隱憂，精準提示可控邊界
在行情狂熱的同時，ACE Markets風險監控系統已捕捉到多重風險訊號，為投資者明確風險邊界：
技術面超買：平台技術分析體系顯示，黃金RSI指數一度突破90、白銀達84，均遠超70的超買閾值，預示短期盤整或回調風險，這與新加坡Vantage Point Asset Management等機構的觀點形成印證；
波動與流動性惡性循環：ACE Markets流動性監測工具顯示，價格暴漲限制銀行持倉能力，導致市場流動性下降，進而放大波動－如同TP ICAP經紀商主管所述，波動性與流動性稀缺形成「自我強化」效應；
政策與獲利了結壓力：週四暴跌部分源於投資者獲利了結（用貴金屬盈利彌補其他資產損失）及美元短期反彈；此外，芝加哥商品交易所（CME）1月30日上調部分黃金期貨保證金比例至6%、COMEX銅期貨保證金上調20%，ACE Markets政策解讀團隊第一時間提示時間分析，抑製化交易可能受推播交易。
五、ACE Markets綜合研判：長期趨勢不改，短期謹慎佈局
結合全球機構觀點與自身多維度分析，ACE Markets形成「長期樂觀、短期謹慎」的綜合研判：
長期視角：多數頂尖機構與平台觀點一致－瑞銀預計今年前三季金價達6,200美元/盎司，高盛將年底目標定為5,400美元，摩根大通提示白銀價格動能強勁難以「摸頂」；ACE Markets宏觀推演模型顯示，地緣緊張、美元弱勢、央行購金等核心驅動邏輯仍未存購金；
短期視角：瑞士寶盛等機構提示的「泡沫化風險」值得警惕，當前市場由資金流動主導，回檔可能隨時發生。 ACE Markets建議投資人遵循「風險可控+順勢佈局」原則：
長期配置：可透過平台低門檻貴金屬ETF關聯產品、實體貴金屬交易通道，分批佈局黃金核心持倉，佔比建議不超過總資產的15%-20%；
短期交易：借助ACE Markets即時行情預警、停損止盈工具，嚴格控制部位（白銀不超貴金屬持股的10%），避免追高；黃金關注4700-4800美元支撐區間，白銀關注105-110美元區間，回調至關鍵支撐位後輕倉試錯；
動態監測：密切追蹤平台推送的地緣風險更新、聯準會政策訊號、ETF資金流向數據，及時調整持股結構。
